理財生活家-勞瑞隨筆

(文：勞瑞)
最近發現很多人在問分紅保單的問題，當然，普遍覺得好像是不太划算，但勞瑞覺得，儲蓄險本來就是相對保守的商品，而且是終身險，在保險成本上也會比較高一點，以目前的定存利率來看，分紅能分到4%就十分不錯了，尤其ING是家穩賺的公司，而不是賺最多的公司，套用風險與報酬之間的關係，儲蓄險的風險極低，自然也就不能期待有太高的風險溢酬了。以下就一些問題整理讓大家參考，如果有錯誤的部份，還請大家不吝指教，分享是互利與成長的基礎。

分紅是按照保額?還是保價金來算?
勞瑞說：這是保單條款所載的年度分紅計算公式
年度保單紅利：
年度保單紅利係指分配予要保人之利差紅利、死差紅利及費差紅利之合計值，其值不為負值。
1.利差紅利：以「利差盈餘保戶之分紅比例(S)」乘以「利差之可分配盈餘」計算。
利差之可分配盈餘」= (「本公司每年分紅保單總資產投資報酬率與計算保險費之預定利率（年利率為百分之二）之差」×「期中保單價值準備金」) × (1- Ks )。
2.死差紅利：以「死差盈餘保戶之分紅比例 (S)」乘以「死差之可分配盈餘」計算。
「死差之可分配盈餘」= (「計算保險費之預定死亡率與本公司實際經驗死亡率之差」乘以「該保單年度一般身故保險金與期末保單價值準備金之差與零取大值」) × (1- Kr )。
3.費差紅利：以「費差盈餘保戶之分紅比例 (S)」乘以「費差之可分配盈餘」計算。
「費差之可分配盈餘」= 「假設之可用費用與實際之可用費用之差」× (1- Ke)。
Ks、Kr 、Ke：分別為公司保留部分利差、死差及費差紅利以作為未來支付終期保單紅利之準備比例。
S ：為可分配紅利盈餘分配予要保人之比例，此比例不低於百分之七十。
這其中很多的數據都是公司所提供的，其實我們也很難去確認到底多少，但與我們最有關的是"利差紅利"，其公式中有一個叫做"期中保單價值準備金"，指的就是我們保單中的保價金，當然，基本上會與保額差不多，但是，如果是第一次的分紅，由於保單購買的時間與繳別的不同，其實保價金就會有所不同，所謂的"期中保單價值準備金"的"期中"，一般的解讀會是以一年之中的時間去做加權，算出每個人不同的保價金。
基本上如果單純以保額去做計算，其實好像比較不公平，因為每個人的保單年度、保費都不太相同，所以每個人會分到的紅利就未必相同了。

保單價值準備金和解約金相不相同呢?
勞瑞說：保價金一般是指保單的價值，而解約金則大約是保價金的9成，所以，一般可以墊繳保費或是保單貸款，其金額大部份是解約金。

為什麼後來的身故金會越來越少?
勞瑞說：可以這麼看，我們所繳的保費在扣除了必要成本之後，就會有所謂的保價金，以實際公司公布的例子來說明，大家會發現，第一年沒有發是因為才剛買，第二年發了，照理說，第三年會扣除的成本減少，保價金應該會增加後多才是，可是，因為"雙福"這個商品在滿二年時會領一筆生存金，所以，也就是第三年保費實質進到公司的部份較少，所以第三年在分紅的時候，紅利並沒有倍增，主要就是因為，領回生存金會造成保價金的減少，所以"期中保單價值準備金"就不會倍增，紅利也就不會倍增了。
保單分紅年度: 95 年  年期: 20

投保年齡	5 歲		35 歲		65 歲
性別	男	女	男	女	男	女
每10萬保額 表定年繳保費	15,530	15,730	13,610	13,890	13,990	13,210
發單年度
1 (95年)	0	0	0	0	0	0
2 (94年)	311	320	297	282	771	506
3 (93年)	339	349	312	299	822	525

如果用存錢的邏輯來看，我放在郵局或銀行的錢是要生利息的，只有一直放著，利息才會多，可是呢!如果我固定每二年領一部份出來，能夠去生利息的錢就少了，所以就不容易累積。
那分紅保單由於在繳費期間會有保費的挹注，所以即使我去領了一部份，還是可以有一部份的提高，可是，如果到了繳費期滿，我仍一直領回，而且我領回的部份是高於我的利息的，那當然存在裏面的錢就會減少。
分紅保單因為保額很低，所以在繳費到年期的2/3時，所繳保費就會高過保額，所以屆時就不以保額來計算，而以"所繳保費總額"或"保額+紅利"來看，這時的保額，其實意義不大，可以就單純的存錢來看了。

買分紅保單划不划算?
勞瑞說：分紅保單可以分成二個部份來看，第一個是"存錢"，那就是存錢啊，只要我最後領回來的比我所繳的多，利息夠滿意，那就夠了，畢竟，沒有風險嘛(沒有風險是就ING而言)!第二個是保險，可是保額的意義在前幾年比較大，後來的意義就不大了，不過，身故保險金還是有一個"每一繳稅戶3000萬以內免計入遺產總額"的好處。
所以，分紅保單划不划算?就存錢來講是划算的，當然不能拿來跟投資型比較，這是國父孫中山先生所說的"立足點的不平等"，對分紅保單太不公平了。可是划算卻未必適合您，由一位好的壽險顧問來為您做完整的規劃，及定期的檢視，才能提出最適合您的建議。

已經買了，可是不滿意怎麼辦?
勞瑞說：在所有的保單都是在相同的計算基礎的前提下，決定要繳清或是解約或是續繳，應該是考量您這保費是否繳得出來?您可以接受更高的風險嗎?您最希望的是怎麼存?怎麼領?其實都是要再討論清楚的，不然，轉其他的險種、其他的公司，都是一樣的結果。
所有的保單，基本上解約都是最後的方案，因為，不是損失了金錢，就是少了保障。所以，如果真的不想再繳了，那就辦"減額繳清"吧，也就是不用再繳錢了，可是原保額會降低，也就是用現有已經繳的錢，去完成仍然存在的契約，不會因為提前解約而有損失。當然，保額降了，未來每二年能領回的就不再是原本的金額，而是依減額之後的保額來計算，這感覺很像是躉繳型的保單一樣。

以上為勞瑞個人看法，歡迎指教。